– Análisis de los fertilizantes
En lo que va de 2026, diversas empresas agroexportadoras de renombre en el país han hecho anuncios de inversiones millonarias, cuyo total alcanza los 3800 millones de dólares, para desarrollar nuevas plantas, expandir su capacidad productiva y consolidar su presencia en el mercado. Estos proyectos emergen en un ambiente de transformaciones para el sector agro, donde se han llevado a cabo ciertas medidas y otras aún están en el camino, sobre todo en relación con el esquema de derechos de exportación.
A modo de ejemplo, en junio el Gobierno implementó una reducción de las retenciones al trigo y la cebada, bajando del 7,5% al 5,5%, y dio a conocer un cronograma de bajas graduales de impuestos para el resto de los cultivos principales, que comenzará en enero de 2027. Estas acciones son esperadas por el sector como una mejora en la competitividad en las exportaciones.
El impulso en las inversiones también está orientado por una creciente demanda mundial de producción de proteínas animales y aceites para el consumo interno y la elaboración de biocombustibles, productos que se obtienen de granos como la soja y el maíz.
Un caso destacado es el de la francesa Louis Dreyfus Company (LDC), que anunció en junio una inversión de 400 millones de dólares para construir una nueva planta de procesamiento de soja y girasol en Argentina. Este proyecto se convertirá en una de las mayores plantas de molienda de semillas de girasol a nivel global y “representa una de las inversiones más importantes realizadas por el sector agroindustrial argentino en la última década”, indicaron desde la compañía.
La nueva planta se levantará en el predio que LDC posee en Bahía Blanca y se integrará con la infraestructura de almacenamiento y logística que la empresa ya opera en la región, incluyendo su puerto. Según lo informado, el objetivo es atender la creciente demanda internacional de aceites vegetales para la alimentación y biocombustibles.
Con esta inversión, LDC, una de las empresas agroexportadoras más importantes de Argentina, busca “fortalecer aún más” su “sólida presencia industrial en el país”, afirmaron. LDC se posicionó en junio como la cuarta mayor exportadora de granos, detrás de Cofco, Bunge y Cargill. Presente en la Argentina desde hace más de 120 años, cuenta con tres complejos portuarios en Rosario (General Lagos y Timbúes) y Bahía Blanca, además de oficinas comerciales y acopios de cereales en 23 localidades, facilitando la comercialización de oleaginosas, aceites, harinas, biodiésel y otros productos.
A inicios de año, LDC inició la producción de aceites para biocombustibles avanzados en su planta de Timbúes, tras realizar una inversión de más de 20 millones de dólares. Paralelamente, el año anterior inauguró un nuevo centro logístico en Santa Elena, Entre Ríos, destinado a mejorar su capacidad de acopio y la remodelación de su terminal portuaria.
Molinos Agro, el brazo agroexportador de la familia Perez Companc, también se suma a esta oleada de inversiones, al anunciar un acuerdo junto a la Asociación de Cooperativas Argentinas (ACA) para la construcción y operación conjunta de una nueva planta procesadora de soja en Timbúes, que demandará una inversión superior a los 500 millones de dólares. Este proyecto se desarrollará en un terreno perteneciente a ACA e incluirá una línea de molienda de soja con capacidad para procesar 15.000 toneladas por día, además de agregar infraestructura asociada para almacenar poroto, harina y aceite.
Con una participación del 65% en el proyecto, Molinos Agro iniciará con un procesamiento aproximado de 10.000 toneladas, lo que significará un aumento del 50% en su capacidad de procesamiento de soja, ya que actualmente cuenta con una capacidad instalada de 20.000 toneladas diarias en San Lorenzo. La empresa proyecta que la construcción tardará tres años y representa la primera etapa de un “Master Plan”, considerando que, “si las condiciones económicas, financieras y agronómicas locales son favorables”, el terreno cuenta con espacio suficiente para incorporar nuevas líneas de molienda, otro muelle sobre el río Paraná y aumentar la capacidad de almacenamiento.
El mercado de los biocombustibles está en pleno crecimiento, tanto en Argentina como a nivel global. La Agencia Internacional de Energía (IEA) estima que la demanda de biocombustibles aumentará un 30% en Brasil y Europa, un 50% en Indonesia y hasta un 80% en India hacia 2030. Este crecimiento es en gran parte impulsado por la intención de reducir la dependencia de las importaciones de petróleo, particularmente en países que son importadores netos de combustibles para transporte.
Una parte importante de esta demanda se debe a la implementación de políticas que fomentan el transporte terrestre, incluyendo mezclas con mayor contenido de etanol, en mercados como Estados Unidos, Brasil, Indonesia e India. Asimismo, surgen nuevos mercados, como la expectativa de que la demanda de biodiésel para el transporte marítimo se duplique, alcanzando los 1600 millones de litros para 2030.
En el ámbito local, están actualmente en discusión tres proyectos para reemplazar la Ley de Biocombustibles vigente: uno impulsado por La Libertad Avanza (LLA) y firmado por Patricia Bullrich, otro presentado por la senadora Flavia Royón (Primero Los Salteños) y un tercero de la legisladora Alejandra Vigo (Provincias Unidas). La propuesta de LLA ha logrado mayor consenso político, volviéndose atractiva para las empresas productoras en busca de acelerar sus inversiones. Esta iniciativa incluye, entre otras cosas, la elevación del corte obligatorio de bioetanol en las naftas del 12% al 15%, además de la desregulación del sistema de cupos de abastecimiento y de formación de precios que actualmente rige en el mercado interno.
Un ejemplo de estas iniciativas es la cooperativa Agricultores Federados Argentinos (AFA), que a fines de mayo se reunió en Casa Rosada con el exjefe de Gabinete, Manuel Adorni, y la secretaria general de la Presidencia, Karina Milei, para presentar un proyecto para la construcción de una planta de bioetanol de maíz con una capacidad de 400 metros cúbicos. Se estima que esta inversión superará los 150 millones de dólares. Sin embargo, la cooperativa se encuentra a la espera de que se apruebe la nueva ley de biocombustibles para seguir adelante con el proyecto.
El año pasado, AFA selló una alianza con Adnoc Global Trading (AGT), una firma que forma parte de un grupo energético con sede en Abu Dabi, Emiratos Árabes Unidos. Aunque la colaboración aún está en etapas iniciales, tiene como objetivo explorar oportunidades en la comercialización de biocombustibles y productos derivados.
Por otro lado, Bio4, una de las mayores productoras de bioetanol en Argentina, junto con ACA y Promaíz, el joint venture entre Aceitera General Deheza y Bunge, anunciaron a fines de julio un plan de inversiones por 70 millones de dólares en un período de tres años. La meta es incrementar su capacidad productiva de bioetanol de maíz, superando los 900 metros cúbicos diarios, en comparación a los 500 actuales, y reafirmar su competitividad en el mercado. Se estima que esta planta, ubicada en Río Cuarto, Córdoba, demandará cerca de 800.000 toneladas de maíz al año, produciendo bioetanol para alimentar otros sectores y generando también subproductos para la alimentación animal y biocombustibles.
En el campo de los fertilizantes, Fertil Pampa, la subsidiaria de Pampa Energía, solicitó su incorporación al Régimen de Incentivo a las Grandes Inversiones (RIGI) para avanzar con una inversión de 2700 millones de dólares destinada a la producción de urea granulada. Aunque todavía no hay un comunicado oficial al respecto, la compañía ha decidido proseguir con el proyecto.
La propuesta incluye la construcción y operación de una planta de urea en el polo petroquímico de Bahía Blanca, con una capacidad esperada de 2,1 millones de toneladas anuales, cuyo propósito es transformar el gas de Vaca Muerta en insumos con mayor valor agregado. Este paso marca la incursión de Pampa Energía en el sector agro.
La urea es un fertilizante clave que nutre los principales cultivos de Argentina, mejorando los rendimientos de trigo y maíz. Este tipo de fertilizante requiere gas, además de agua y aire, y es un área en la que Pampa Energía tiene una fortaleza significativa, dado que es el tercer productor de gas de Vaca Muerta. “Es la decisión de inversión más importante en la historia de Pampa y la más grande que emprendemos en años. Argentina depende de fertilizantes que llegan de regiones distantes y con alta inestabilidad geopolítica. Con esta planta, el país podrá obtener su propio abastecimiento de urea, más predecible y competitivo, y también podrá exportar a la región y al mundo”, comentó el CEO de la compañía, Marcelo Mindlin.
Este emprendimiento tiene como objetivo generar divisas por hasta 890 millones de dólares anuales hacia 2030, además de prever que cerca del 60% de la producción será destinada a la exportación, especialmente al mercado brasileño, sustituyendo las importaciones actuales de urea.
La obra generará aproximadamente 3500 empleos durante su construcción y 300 puestos estables en la operación de la planta, cantidad que dependerá de los plazos que tomará la construcción, que se estima en entre tres y cuatro años.
De este modo, la empresa comenzará una competencia directa con Profertil, la única productora de urea granulada en el país, que ahora forma parte de Adecoagro y cuenta con una planta en Bahía Blanca, con capacidad de 1,3 millones de toneladas de urea granulada y 790.000 de amoníaco, lo que le permite abastecer el 60% del mercado local.
Según datos del INDEC, en 2025, Argentina importó 4,1 millones de toneladas de fertilizantes, marcando un aumento del 28% en comparación con 2024, el segundo nivel más alto en lo que va del siglo. Entre los fertilizantes importados, los nitrogenados, destacándose la urea, fueron los más adquiridos, con 2,10 millones de toneladas, equivalentes al 52% del total.
